下游猪肉消费低迷，产能增加，屠宰行业长期亏损，“大洗牌”来临。多位一线人员告诉财联社记者:“倒闭潮不远了，明年可能就来了。”
目前，国内屠宰行业呈现出参与者众多、行业集中度低、毛利较低的局面。更高的毛白差价和上下游行业的合作是屠宰行业的最佳解决方案。短期来看，随着猪价消费的恢复，屠宰企业的亏损可以得到改善。长此以往，快速切入食品加工领域成为行业主流思路。
格局:参与者多，毛利极低。
相对于养殖、疫苗、饲料等上游行业，屠宰加工企业的准入门槛相对较低，个体屠宰、小作坊数量较多。兴业证券研究报告显示，大型屠宰场和中小型屠宰场的屠宰能力占比仅为45%，自宰和私宰占比高达55%。
在a股市场，屠宰企业众多，其中双汇发展(000895。SZ)屠宰收入排名第一，2021年达到390.73亿元。在业务方面，a股屠宰企业大致可以分为“屠宰+肉类加工”的下游延伸模式和“屠宰+养殖”的一体化经营模式。业务布局方面，双汇发展，龙达美食(行情002726，诊股)(002726。SZ)、新希望(行情000876，诊断股)(000876)。SZ)、牧原股票(行情002714，诊断股)(002714。SZ)，上海诊断股份)(000860)。SZ)在全国各地均有分布，其中天邦食品(行情002124，诊股)(002124。SZ)、华通股份(行情002840，诊断股份)(002840。SZ)和新五丰(行情600975，诊断股)(。
但随着相关监管政策的不断完善和推进，市场集中度有望提高。多位业内人士表示，屠宰行业规模化只是时间问题，尤其是龙头养殖企业加入屠宰业务。从生猪定点企业屠宰量的变化来看，生猪定点企业屠宰量占总屠宰量的比重在不断上升，2009-2020年在30%-35%之间波动，2021年上升到44%。
另外，观察a股市场的屠宰企业，发现屠宰行业毛利极低，大部分企业仅在1%-5%之间。其中，上海梅林的毛利达到13.1%。相关人员告诉财协，公司年报没有区分生猪屠宰和深加工，所以毛利中包含了深加工利润。
转型:向肉制品深加工。
在当前的行业竞争中，屠宰行业的利润依赖于较高的毛白差价或高附加值产品，这就需要建立屠宰养殖产业链的上下游协作和深加工能力。
值得一提的是，双汇发展与大型养殖集团牧原股份、正邦科技(002157。SZ)。牧原股份对金融协会记者表示:“公司与双汇一直保持着友好合作关系。目前相关合作在正常进行中。”
上游水产养殖发展存在技术壁垒、土地、环保等因素制约，发展下游肉类加工成为屠宰企业的主流思路。根据双汇发展年报，提供稳定现金流的不在于屠宰部门，而在于肉制品加工。
中国肉制品市场发展潜力巨大。目前我国肉制品产量不到肉类总产量的10%，而国外发达国家为40%-60%。在“2022年上半年肉类行业发展”新闻发布会上，中国肉类协会新闻发言人表示，当前，肉类精深加工发展势头强劲。
一位屠宰上市公司内部人士告诉财联社记者:“传统大型屠宰企业已经在转型，比如德力斯(002330。SZ)、龙达食品、华通股份等。，都是做预制菜和深加工。属于猪的原料方，现在集中度和定价权都很高。消费端的白条产品同质化严重，毛利极低。现在屠宰企业要么有大的养殖集团做背书，要么做高毛利的产品，否则很难生存。以双汇发展为例，他们已经脱离了白条这个层面的竞争。白条是公司的原料，屠宰是作坊，更不用说海外贸易作为补充了。”
江苏林凡科实业有限公司的负责人张龙说:“屠宰现在在整个市场上都不赚钱，但肉制品深加工企业要好得多。像双汇、罗进这样的亏损基本不存在。”
长期来看，大部分屠宰企业产能利用率较低，中小型屠宰厂关闭和产业转型升级不可避免。河南一位资深人士认为，肉制品深加工的屠宰企业抗风险能力更强，未来唯一的出路就是快速切入食品加工领域。
短期来看，猪肉消费边际回暖，屠宰企业可以“喘口气”。上海钢联农产品(行情00061，诊断股)事业部生猪分析师莱文表示，消费是目前影响猪价的关键变量。根据以往的需求表现，11月和12月是传统的消费旺季。以屠宰量作为需求指标，消费量将较前期增长20%-30%，可见冬季腊肉需求将有力支撑猪价。因此，年底猪价上涨的概率较大，将显著改善屠宰企业的亏损状况，适度减轻企业的生存压力。
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